PENGARUH RETURN ON EQUITY (ROE) DAN DEBT TO EQUITY RATIO (DER) TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA SEKTOR PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2021-2025
DOI:
https://doi.org/10.15575/jb.v5i2.60120Keywords:
Return on Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER), Nilai Perusahaan, Sektor Perbankan, Bursa Efek Indonesia.Abstract
Nilai perusahaan merupakan cerminan persepsi investor atas capaian dan kinerja suatu entitas. Pada industri perbankan, nilai perusahaan tidak terlepas dari kapasitas manajemen dalam menata struktur pendanaan sekaligus memaksimalkan profitabilitas. Studi ini dimaksudkan untuk menganalisis pengaruh Return on Equity (ROE) dan Debt to Equity Ratio (DER) terhadap nilai perusahaan perbankan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada kurun 2021–2025. Riset ini menerapkan pendekatan kuantitatif dengan desain asosiatif serta memanfaatkan data sekunder berupa laporan keuangan tahunan emiten. Penentuan sampel dilakukan melalui teknik purposive sampling sehingga diperoleh 28 bank dengan 140 data observasi. Hasil analisis membuktikan bahwa ROE memberikan pengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan, sementara DER tidak menunjukkan pengaruh yang signifikan.
References
Adawiyah, H., & Amirudin, A. (2024). Pengaruh Earning Per Share, Debt to Equity Ratio, dan Return on Equity Terhadap Harga Saham PT Unilever Indonesia Tbk Periode 2013–2022. Cakrawala: Jurnal Ekonomi, Manajemen dan Bisnis, 1(3), 625-635.
Afifah, F. N. (2025). Penerapan Standar Akuntansi Keuangan (SAK) Terhadap Kualitas Laporan Keuangan Pada Perusahaan Manufaktur di Indonesia. In Proceeding National Seminar on Accounting UKMC (Vol. 4, No. 1).
Andriani, S. D., Kusumastuti, R., & Hernando, R. (2023). Pengaruh return on equity (ROE), earning per share (EPS) dan debt to equity ratio (DER) terhadap harga saham (Studi empiris pada perusahaan industri makanan olahan yang terdaftar di bursa efek Indonesia tahun 2018–2020). Owner: Riset dan Jurnal Akuntansi, 7(1), 333-345.
Anjani, F., & Oktrima, B. (2024). Pengaruh Debt to Equity Ratio (DER) dan Return on Equity (ROE) Terhadap Nilai Perusahaan (PBV) pada PT Alam Sutera Realty Tbk Periode 2013-2023. Journal of Research and Publication Innovation, 2(4), 1061-1071.
Ardiansyah, A., & Aprianti, N. N. (2022). Analisis Debt to Equity Ratio, Return on Equity dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Sub Sektor Perbankan di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode Tahun 2019-2021. Jurnal Produktivitas: Jurnal Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Pontianak, 9(2).
Arsyad, M., & Natsir, S. (2022). Manajemen Pajak. Nas Media Pustaka.
Ayuningtias, M. P., Putri, C. M., Hadi, C. R., & Diniati, B. T. A. (2025). Pengaruh ROA, ROE, EPS, dan DER terhadap Nilai Perusahaan Sektor Perbankan pada Emiten LQ45 (2019-2024). Innovative: Journal of Social Science Research, 5(3), 5472-5485.
Barokah, S., Ramlah, S., Pratama, W. C. T., Cahyani, R. N., & Purwanti, A. (2023). Pengaruh kinerja keuangan terhadap nilai perusahaan. Jurnal Ekonomi, Akutansi Dan Manajemen Nusantara, 2(1), 22-28.
Claudia, A., & Indrati, M. (2021). Analysis of Effect on Asset Return, Return on Equity, Earning Per Share, and Net Profit Margin on Share Price on Banking Company. Journal Research of Social, Science, Economics, and Management, 1(2), 64-78.
Fajriah, A. L., Idris, A., & Nadhiroh, U. (2022). Pengaruh pertumbuhan penjualan, pertumbuhan perusahaan, dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan. Jurnal Ilmiah manajemen dan bisnis, 7(1), 1-12.
Fauziah, F. D., & Fuadati, S. R. (2021). Pengaruh Kebijakan Dividen, Likuiditas, Dan Solvabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Perbankan yang Terdaftar Di BEI Periode 2015-2019. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen (JIRM), 10(4).
Fazrian, W., & Situngkir, T. L. (2023). Pengaruh Return on Equity, dan Debt to Equity Ratio terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Sub Sektor Farmasi BEI di Masa Pandemi Covid 19. Al-Kharaj: Jurnal Ekonomi, Keuangan & Bisnis Syariah, 5(4), 1841-1848.
Firmansah, I. R., & Sari, I. (2024). Pengaruh struktur modal dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan pada perusahaan LQ45 sub sektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Maneksi (Management Ekonomi dan Akuntansi), 13(1), 59-66.
Gandi, V. A., Apriyanti, C., & Kardinal, K. (2025). Pengaruh CR, ROE, dan DER Terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Food & Beverage. In MDP Student Conference (Vol. 4, No. 2, pp. 831-836).
Ghozali, I. (2021). Aplikasi analisis multivariate dengan program IBM SPSS 26 (Edisi ke-10). Semarang, Indonesia: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Haryanto, L., & Susanto, N. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, dan Non-Performing Loan Terhadap Nilai Perusahaan. Prosiding Konferensi Ilmiah Akuntansi, 10.
Kieso, D. E., Weygandt, J. J., & Warfield, T. D. (2022). Intermediate accounting. Wiley.
Mahayati, F., Fatonah, S., & Meilisa, R. (2021). Pengaruh return on equity (ROE) dan debt to equity ratio (DER) terhadap nilai perusahaan (PBV) pada perusahaan manufaktur sub sektor logam dan sejenisnya yang terdaftar di BEI. Jurnal Valuasi: Jurnal Ilmiah Ilmu Manajemen dan Kewirausahaan, 1(1), 258-267.
Michael C. Jensen, M. C., & William H. Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360.
Modigliani, F., & Miller, M. H. (1958). The cost of capital, corporation finance and the theory of investment. The American Economic Review, 48(3), 261–297.
Nico, M., & Widyastuti, I. (2025). Pengaruh rasio profitabilitas dan likuiditas terhadap nilai perusahaan pada perusahaan sektor transportasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Profitabilitas, 5(1), 16-26.
Noviaty, E., & Subagio, M. (2024). Pengaruh struktur modal, ukuran perusahaan dan ROE (Return on Equity) terhadap nilai perusahaan pada perbankan bumn yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2020-2023. Jurnal Ilmiah Manajemen Surya Pasca Scientia, 13(2).
Nugroho, J., Pangaribuan, L., & Prastio, W. (2024). Pengaruh ROA, ROE, dan EPS terhadap Harga Saham Perusahaan Perbankan yang Terdaftar pada BEI Periode 2018-2022. Jurnal Akuntansi, 13(2), 110-122.
Nurhalisa, M., Tyasarila, S. R., & Octavia, A. N. (2025). ROE, DER, DAN CR Pada Nilai Perusahaan Perbankan di BEI (2021-2023). Applied Research in Management and Business, 5(1), 52-63.
Palayukan, F. F. Y., Karamoy, H., & Lambey, R. (2023). Pengaruh Debt to Equity Ratio (DER), Current Ratio (CR), Total Asset Turnover (TATO) dan Net Profit Margin (NPM) Terhadap Pertumbuhan Laba pada Perusahaan Pertambangan Batubara yang Terdaftar di BEI Tahun 2018-2022. Going Concern: Jurnal Riset Akuntansi, 18(2), 151-161.
Putranto, A. D., Murdiyanto, E., & Nadhiroh, U. (2026). Pengaruh Struktur Modal, Keputusan Investasi dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Sektor Energi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2020-2024. Jurnal Ilmiah Ekonomi dan Manajemen, 4(7), 696-707.
Rumagit, A., Karamoy, H., & Tangkuman, S. J. (2025). Penerapan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) Nomor 35 pada laporan keuangan Lembaga Kesejahteraan Sosial Anak (LKSA) di Tondano. Manajemen Bisnis dan Keuangan Korporat, 3(1), 60-73.
Saddam, M., Ali, O., & Ali, J. (2021). Pengaruh Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan:(Studi Empiris Pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2019). Jurnal Neraca Peradaban, 1(2), 128-135.
Safaruddin, S., Nurdin, E., & Indah, N. (2023). Pengaruh struktur modal dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 8(1), 166-179.
Santi, K. K., & Sudarsi, S. (2024). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Leverage dan Aktivitas Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2022). Jesya (Jurnal Ekonomi dan Ekonomi Syariah), 7(1), 146-158.
Savira, M., & Ferdian, R. (2024). Pengaruh current ratio, debt to equity ratio dan return on equity terhadap nilai perusahaan. JIBEMA: Jurnal Ilmu Bisnis, Ekonomi, Manajemen, dan Akuntansi, 1(4), 274-285.
Setiawan, A. S. A. M. A., Mukmin, A., & Chusnaini, S. C. S. (2024). Pengaruh Debt to Equity Ratio dan Return on Equity Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Sektor Pertambangan yang Terdaftar di BEI Periode 2019–2023. Jurnal Ilmiah Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 1(2), 563-568.
Setiawan, J. E. S. (2025). Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar di BEI Periode 2018-2022 (Doctoral dissertation, ITEBIS PGRI Dewantara).
Simangunsong, R. S., Ginting, A., Tobing, A. L., & Siallagan, H. (2025). Pengaruh Analisis Laporan Keuangan Terhadap Keputusan Investasi. J-CEKI: Jurnal Cendekia Ilmiah, 4(2), 3123–3129.
Soeiswanto, C., Karamoy, H., & Weku, P. (2024). Pengaruh Free Cash Flow, Profitabilitas, Dan Likuiditas Terhadap Kebijakan Dividen Pada Perusahaan Food and Beverage Yang Terdaftar di BEI Periode 2019-2022. Going Concern: Jurnal Riset Akuntansi, 19(2), 133–142.
Spence, M. (1973). Job Marketing Signaling. Quarterly Journal of Economics, Vol.87, Hal.355–374.
Sugiyono. (2023). Metode penelitian kuantitatif, kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta.
Susanto, R. D. L., & Rahayu, Y. (2022). Pengaruh likuiditas, solvabilitas, dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), 11(1).
Tahir, Y. A., Djuwarsa, T., & Mayasari, I. (2021). Pengaruh ROA, ROE, dan EPS terhadap harga saham bank umum kelompok BUKU 4. Indonesian Journal of Economics and Management, 1(3), 544-560
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
Citation Check
License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
