Penerapan Model Regresi Data Panel pada Faktor Fundamental dan Teknikal Harga Saham Sektor Industri Real Estate


Novi - Saputri(1*), Budi Nurani Ruchjana(2), Endang Soeryana Hasbullah(3)

(1) Universitas Padjadjaran, Indonesia
(2) Universitas Padjajaran, Indonesia
(3) Universitas Padjajaran, Indonesia
(*) Corresponding Author

Abstract


Regresi data panel merupakan regresi yang menggabungkan data runtut waktu dan data antar individu. Salah satu model regresi data panel adalah model fixed effect. Model ini mengasumsikan bahwa koefisien slope bernilai konstan, tetapi koefisien intersep bervariasi sepanjang individu. Estimasi yang dilakukan yaitu dengan penambahan variabel dummy untuk menjelaskan perbedaan karakteristik antar individual atau biasa disebut metode least square dummy variable. Data yang digunakan merupakan data dari Bursa Efek Indonesia yang diduga berpengaruh terhadap harga saham. Terdapat dua pendekatan yang digunakan untuk mempengaruhi harga saham, yaitu faktor fundamental dan faktor teknikal. Pada penelitian ini, variabel faktor fundamentalnya adalah return on asset (ROA), price to book value (PBV), earning per share (EPS) dan debt to equtity ratio (DER). Sedangkan variabel faktor teknikalnya adalah volume perdagangan saham (VS). Berdasarkan hasil analisis, model mengalami masalah autokorelasi dan heteroskedastisitas, sehingga model fixed effect lebih baik diestimasi dengan metode seemingly uncorrelated regression. Hasil yang diperoleh dari penelitian ini adalah variabel faktor fundamental dan teknikal mempengaruhi harga saham di masing-masing perusahaan sektor industri  real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indoesia secara simultan maupun parsial.


Keywords


Fixed Effect; Harga Saham; Least Square Dummy Variable; Regresi Data Panel; Seemingly Uncorrelated Regression

References


Alam, S., Miah, M. R. & Karim, M. A., 2016. Analysis on factors that affect stock prices: a study on listed cement companies at Dhaka Stock Exchange. Research Journal of Finance and Accounting. Vol.7, No.18, 2222-1697.

Chadidjah, A. & Elfiyan, I., 2009. Model regresi data panel untuk menaksir realisasi total investasi asing dan dalam negeri. Seminar Nasional Matematika dan Pendidikan Matematika, pp. 690-730.

Gujarati, D. N., & Porter, D. C., 2009. Basic Econometrics. Fifth Edition. New York: McGraw-Hill.

Hung, D. N., Viet Ha, H. T. & Dung, T. M., 2018. Impact of accounting data on stock prices: the case of Vietnam. International Journal of Accounting and Financial Reporting. Vol.8, No.1, 2162-3082.

Srihardianti, M., Mustafid & Prahutama, A., 2016. Metode regresi data panel untuk peramalan konsumsi energi di Indonesia. Jurnal Gaussian. Vol. 5, No. 3, 2339-2541.

https://www.idx.co.id/ [diakses 20 September 2019]




DOI: https://doi.org/10.15575/kubik.v5i1.7939

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Copyright (c) 2020 Novi - Saputri, Budi Nurani Ruchjana, Endang Soeryana Hasbullah

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.


Journal KUBIK: Jurnal Publikasi Ilmiah Matematika has indexed by:

SINTA DOAJ Dimensions Google Scholar Garuda Moraref DOI Crossref

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.